资本追捧社区O2O 互联网、开发商、中介谁是胜者？

　　围绕社区消费端口的争夺目前正进入白热化阶段。

　　在上海做房屋销售代理、中介出身的易居中国已开始布局进入社区O2O领域。易居旗下社区增值服务集团推出的　“实惠”APP将与上海本地报刊合作据称拿出了近亿元开展回馈读者的活动。易居曾经的同行信义房屋在首个房地产开发项目中引入了社区营造的概念也想以社区为平台吸引更多社会群体参与开发。

　　而在开发商领域除了万达、宝龙这些早已耕耘社区O2O多年的开发商外参与新型城镇化建设的龙头嘉凯城也将社区O2O布局在长三角千强镇的店口镇并利用一款名为“城市客厅”的公共行政服务产品争夺消费者。

　　互联网企业同样在寻找社区O2O的商机。无论是阿里、京东这样的巨头还是新创立的互联网企业都渴望在这个市场拥有自己的消费端。

　　伴随着资本的大量流入社区一下子变成了资本的“掌上明珠”。

　　不过《每日经济新闻》记者调查发现互联网企业、中介和开发商三方在提升消费者利用社区O2O端口方面或多或少都存在软肋。

　　首先社区O2O端口产品能否像微信或淘宝那样成为消费者必用的软件?其次即便是微信或淘宝也不是所有人都在使用也就是说这个软件的用户黏性必须极强才能建立商业价值。

　　因此在终极的社区消费端口被找到之前所有投入的资金和努力都有可能付诸东流。

　　诱因:市场规模达万亿/

　　“社区O2O才是我们的核心竞争力它的利润空间不仅比房地产开发高得多而且理论上没有天花板这是卖房子永远无法媲美的。”不久前接受《每日经济新闻》记者采访时花样年董事局主席潘军一再强调他对社区O2O前景的看好。

　　在移动互联网时代房地产与互联网之间的区隔正快速消失并衍生出一个比房地产开发更具前景的行业——社区O2O。方正证券互联网高级分析师张常新注意到以70年产权的住宅产品为例从开发到入住大约需要3.5年产生的消费包括新房销售、房地产金融和家装建材三大环节时间短且产出有限。住户入住后在剩下的66.5年的时间内服务商可通过运营和维护不断满足住户需求并创造更大的市场空间包括社区O2O、二手房租赁与交易。其中社区O2O由于是刚需、高频类产品更易吸引用户并更适合用互联网的方式寻找盈利模式。

　　“仅仅基于社区的基础服务项目包括物业、水电煤以及多项日常生活开支按照单个用户贡献1078元/年(人均可支配收入的4%)渗透率50%计算年市场规模能达到1070亿元。”按照张常新的测算随着住户ARPU值(每用户平均收入)和住户渗透率的提升当渗透率达到80%时社区O2O的年市场规模将达到4615亿元。社区O2O闭环一旦形成可不断添加产品和服务来满足住户的各类需求理论上行业没有天花板有可能发展成一个万亿级别的行业。

　　更重要的是与传统互联网行业已被BAT(百度、阿里、腾讯)主导不同社区O2O有望成为能够与互联网巨头隔离开来的创业机会。

　　国金证券分析师赵旭翔认为传统的互联网巨头优势在于线上流量但由于舍弃了“邻居”这个天然关系其撮合的交易并非最优线下壁垒、社区经验壁垒、社区物理边界都是BAT们难以有效逾越的障碍因此社区O2O也带给新进者更多的机会。

　　竞争:资本追捧推高估值/

　　社区O2O巨大的市场空间吸引了各路资金蜂拥进入。除了与社区有天然血脉关系的地产商新兴的社区O2O服务商、物流公司、互联网巨头都试图从中分一杯羹。

　　在社区O2O领域房地产商很难一家独大以社区001、e家洁、生活半径、小区无忧为代表的社区O2O平台在资本的助力下迅速崛起。

　　物流巨头也在加速抢滩社区O2O。去年成功融资80亿元的顺丰今年在全国范围内大面积铺设名为“嘿客”的线下连锁店并将其打造成社区生活服务平台为客户提供冷链物流、团购预售、洗衣、家电维修等服务。三泰电子通过速递易项目在全国范围的社区内布放智能快件收发箱解决了居民和快递公司在收发快递过程中的时空错位问题公司还以快递业务为平台向社区电商、物业缴费、水电缴费等领域扩展。

　　财雄势大的互联网巨头也没有缺席。以今年成功上市融资30亿美元的京东为例其在全国范围内和万家便利店签订战略合作协议开展自提件业务试图打通库存和供应链打造“1小时生活圈”。

　　香港粤海证券投资银行董事黄立冲向　《每日经济新闻》记者表示少数几家专注于社区O2O的上市公司投资者均愿给予高估值彩生活与三泰电子的静态市盈率分别高达96倍和100倍前者自挂牌以来股价累计涨幅高达194%市值超过了母公司花样年;三泰电子自去年8月发布社区O2O计划以来至今累计涨幅更是高达290%。

　　“对上市房企而言社区O2O要贡献实质性盈利仍需要较长时间但资本的追捧对于提升公司估值有相当大的作用。”国泰国证房地产行业指数分级基金经理徐皓向《每日经济新闻》记者表示像万科这种大型房企物业服务的收入占比太低如果未来万科能把物业公司分拆上市通过独立营运覆盖更多社区很可能获得高估值支撑。

　　优势:社区边界筑“护城河”/

　　尽管蛋糕诱人但激烈竞争之下地产商要想脱颖而出并非易事。

　　“从资本实力来看互联网巨头显然最具优势。但在社区O2O领域资本并非首要线上流量也并非成功的关键最重要的是线下入口与资源。”黄立冲向《每日经济新闻》记者表示社区具有有形边界对于BAT而言这是最大的线下壁垒它们难以有效逾越这个边界进行交易撮合。

　　黄立冲进一步解释“同样的道理现在很多住宅小区都不允许快递人员随意进出小区物流公司也会面临社区入口的障碍。顺丰尽管通过开设连锁店试图亲近社区但大范围铺店也会带来沉重的成本这种实体店的定位也存在问题实际能带来多大的用户吸引力有待观察。”

　　黄立冲认为类似的新兴社区O2O平台虽然发展速度不错但由于线下服务需要大量人力是典型的重资产模式如果缺乏高密度的社区用户微薄的收入难以覆盖高昂成本这些创业平台未来几年将面临惨烈的淘汰过程。

　　在新城控股高级副总裁欧阳捷看来在这场社区O2O大战中地产商的先发优势最明显这是因为社区O2O的成功关键在于用户黏性这取决于用户与社区内其他用户、配套、物业服务的沟通与互动物业公司作为社区管理者掌控着社区的最后一公里很多外来的社区服务要进入住宅小区都需经物业公司同意这是地产商区别于竞争对手的最大“护城河”。

　　“要想在这场社区O2O大战中胜出地产企业应该要提升物业服务在公司战略中的地位甚至与地产开发主业并列。”欧阳捷说。